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你不只一种选择QDII掘金海外有门道【资讯】

时间:2023-01-16 来源网站:青梅财经网

“你不只一种选择”QDII掘金海外有门道

“你不只一种选择”QDII掘金海外有门道 更新时间:2010-12-4 7:40:28 QDII基金曾经有过“沉重的历史包袱”,首批出海便遇上金融危机至今影响着该类产品的发行“人气”。不过分析人士称,随着海外市场的回暖以及国内投资者均衡资产配置需求的不断提升,借道QDII基金掘金海外市场已成为不少基民的选择。  QDII再遇发行大年  2010年可以说是QDII基金的发行“大年”。数据统计显示,今年以来新成立的QDII基金共有14只,加上先前成立的10只老QDII,目前市场上已有24只QDII基金,此外,华泰柏瑞亚洲领导企业于上周末结束募集即将成立,另外还有3只QDII正在发行,由此算来,年内QDII基金的数量有望突破30只。  “今年QDII发得确实很多”。某国有商业银行理财经理告诉记者,从06年底第一只QDII基金诞生至去年末,市场上总共仅有9只QDII基金产品,09年甚至一度断档发行。“金融危机过后,基金公司觉得到了再次出海的时候,于是今年出现大批量QDII基金的扎堆发行”。  不过,虽然在数量上今年的发行出现“跨越式发展”,但若从单只基金的首募规模来看,QDII基金的发行并称不上“热闹”。  相关统计数据显示,今年以来成立的新QDII平均单只募资规模仅为6.07亿元,而成立于今年以前的10只老QDII基金其平均单只募集规模达到124.63亿元。不过这主要归功于07年4只航空母舰级规模的QDII基金,其单只首募规模都接近于300亿元。  “第一批出海的QDII基金刚好碰上金融危机,净值损失得比较厉害,让投资者有些望而却步,所以目前基民对QDII还是保持着一定的距离。”上述理财经理表示。  “洋篮子”是否值得信赖  “不要把鸡蛋放在同一个篮子里”,是很多投资人的常识。对于普通投资者来说,投资的主要目的在于获取收益和分散风险,这也是QDII基金投资海外市场的意义所在。然而“洋篮子”是否更加安全则是目前市场对QDII基金最大的疑问。  德圣基金研究中心江赛春认为,近两三年,全球市场同起同落,尤其国内的大多QDII基金投资的是港股,与国内的相关度高,导致了QDII基金普遍损失的局面。  江赛春解释说:“其实,QDII基金要发挥分散风险的作用是有条件的:就是各个市场相关度不强,QDII基金投资的海外市场与国内的A股市场相关度不紧密,而且此消彼长时才能发挥好分散风险的作用。”江赛春认为,理论上,长期来看,QDII基金是可以起到分散风险的作用;但分散风险作用是否发挥得好,除市场因素外,还要看各QDII基金的投资管理能力。  成熟市场的经验显示,在过去年二十年中,海外投资已经在发达国家得到了充分的发展,其中共同基金是发达国家投资者向海外投资的优先工具。1990年,美国股票型基金中投资全球范围的基金管理规模合计达283亿美元,占股票型基金比例约11.82%,而截至2009年,全球范围基金迅速增至12744.2亿美元,增长比例达45倍,占股票型基金比例达25.71%,上升了12个百分点。  市场分析人士认为,从获取收益的角度来看,广阔的海外市场,尤其是部分成长性较高的市场,可能获取超越国内投资收益的机会较大。从分散风险角度来看,投资者可以通过投资海外市场来进行资产配置,以分散单一市场风险。尤其自2007年以来A股市场经历了数次大起大落之后,全球化投资的理念已经为中国投资者所认知。“所以,虽然要真正达到理想目标还有很长一段路要走,但‘走出去’依然是一个趋势”。  新兴市场受宠  事实上,如果单从今年的业绩来看,QDII基金分散风险的投资价值已经显现。数据显示,截至11月末,国内偏股型基金今年以来的净值增长率为1.08%,而纳入统计范围的QDII基金今年以来的净值增长率则为2.73%。尤其是今年三季度,随着外围股市一路上涨,QDII基金走出了一波较为凌厉的上涨行情。  那么,在今年众多QDII基金竞相登场的情形下,投资者该选择什么样的QDII产品以实现全球范围内的有效资产配置呢?  从近期各家发表的观点看,不少人士将目光投向了当下受益于全球通胀趋势的新兴市场。  华泰柏瑞亚洲领导企业股票基金拟任基金经理黄明仁表示:“今年以来投资亚洲市场的QDII基金表现突出,MSCI亚太指数今年以来上涨9.22%,亚洲股市已经走出自己的方向。”  信诚金砖四国拟任基金经理刘儒明也表示,在基金配置方面,前期将重点关注主营业务在中国内地的香港上市企业。他认为,目前选择投资新兴市场是一个较为不错的理想时点。  长城证券基金分析师俞文冰指出,在欧美经济大幅下滑的情形下,亚太及其他新兴市场经济会继续高速增长。美国和日本为刺激经济而维持低利率,并有进一步的量化宽松预期,这使得资金向亚太和新兴市场流动,结合这些区域的产业升级空间较大等因素,将为该区域的上市公司盈利增长创造空间。  当然,投资方向并不是投资者选择QDII唯一的参考标准,事实上,今年以来,QDII基金在投资方向上也变得更加多元,不但有投资于资源品、新兴市场的QDII出现,同时也出现了指数型QDII的身影,甚至还发行了债券型QDII。  分析人士称,随着QDII基金产品的不断多元化,投资者的投资选择空间正变得越来越大。第一批QDII在股市最疯狂时扬帆出海,虽然赢得了规模,但是却输掉了业绩,在经历首次出海的教训后,基金公司在QDII产品设计和操作方面更为谨慎。“QDII基金要赢得市场信心还看后市业绩,而投资者也或许该多给QDII一些耐心”。

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